发布日期：2024-01-21 04:56 点击次数：195
摘记
稀土永磁需求快速增长，这家稀土磁材供应商2024年Q3在手订单弥漫，产能哄骗率超90%，高性能居品产销量增长40%。且积极布局东说念主形机器东说念主限制，居品已对客户小批量委用。
投资重点
①稀土永磁需求快速增长，公司扩产有望受益阛阓增长
②公司钕铁硼磁材已对东说念主形机器东说念主客户小批量委用
③在手订单弥漫，产能哄骗率超90%
金力永磁
近日，华源证券等多家机构调研这家高性能磁材供应商——金力永磁（300748.SZ）。
公司是集研发、分娩和销售高性能钕铁硼永磁材料于一体的高新时期企业，是国内新动力和节能环保限制中枢应用材料的跳动供应商。其居品被宽泛应用于风力发电、新动力汽车及汽车零部件、节能变频空调、节能电梯、机器东说念主及智能制造等限制。
（图源：华泰证券）
① 稀土永磁需求快速增长，公司扩产有望受益阛阓增长笔据弗若斯特沙利文的论述，高性能稀土永磁材料的大众糜费量由2018年的4.75万吨增至2023年的10.25万吨，复合年增长率约为16.6%。到2028年大众高性能稀土永磁的糜费量将达到22.71万吨，2023年至2028年的复合年增长率为17.2%。公司积极布局关联产能，公司此前在功绩会上暗示研究到2025年公司钕铁硼毛坯产能蔓延到40000吨，此外， 据公司公告称，“墨西哥新建100万套/台磁组件分娩线形态”分娩的磁组件将主要用于东说念主形机器东说念主及新动力汽车等限制。
（图源：华泰证券）
② 钕铁硼磁材已对东说念主形机器东说念主客户小批量委用公司调研纪要指出，东说念主形机器东说念主是将来高性能钕铁硼磁材紧要需求增长点之一，公司把执期间的潮水，正积极相助天下闻名客户的东说念主形机器东说念主用磁组件的研发，况兼连续有小批量的委用，但现阶段对公司收入和盈利影响甚微。民生证券指出，公司持续进行研发干涉，积极布局东说念主形机器东说念主用磁体及磁组件限制，构建新成长弧线。墨西哥新建年产100万台/套磁组件分娩线形态持续鼓励，由原先的材料端居品向卑鄙蔓延至磁组件，形态建成投产后有助于晋升公司在东说念主形机器东说念主、新动力汽车等限制的阛阓竞争力。中泰证券指出，跟着东说念主形机器东说念主阛阓的放量，公司有望充分受益。③ 在手订单弥漫，产能哄骗率超90 24年前三季度，公司依托较为弥漫的在手订单，积极提高阛阓份额。论述期内，公司产能哄骗率超90%，高性能磁材居品产销量同比增长约40%，罢了生意收入50.14亿元，与旧年同期基本持平。研究2025年，辘集现在有意的战略复古，以及不休晋升的阛阓浸透率，公司对新动力汽车、变频空调等卑鄙需求持乐不雅格调。机构不雅点：国信证券指出，钕铁硼永磁材料是新动力和节能环保限制的中枢材料之一，有助于镌汰种种电机耗电量，行业将充分受益于节能降碳大趋势。公司手脚高性能钕铁硼永磁材料头部企业，凭借措置、时期、客户等方面上风，盈利才能强、成长细则性高，具备大众竞争力。中航证券以为，卑鄙新动力需求高景气为稀土永磁行业奠定了持续增量基础，将来公司多基地扩产将助力冲收歇能瓶颈，晋升阛阓占有率，同期公司向东说念主形机器东说念主限制的业务拓展强化了其中弥远成长才能。
调研纪要开首：金力永磁：投资者干系步履记载表（2025年1月7日）
参窥探报开首：
《国信证券-金力永磁-300748-功绩环比改善，产能稳步蔓延》，刘孟峦、焦方冉，2024年10月31日；
《中航证券-金力永磁-300748-2024Q3点评：居品产销增长显赫，Q3盈利性环比回升》，邓轲，2024年10月25日；
克雷桑现在身价450万欧元，是中超第一身价球星，国足最近一场世预赛整套首发总身价是470万欧，克雷桑如果被归化，他一个人的身价就可以抵整个中国队的首发总身价，大大超出现有包括归化在内的所有中国国脚，堪称中国未来最强归化人选。
《华泰证券-金力永磁-300748-磁材行业龙头，高增需求相继而至》，李斌、马晓晨，2024年2月29日。
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