加拿大pc28官网登录 上海证券: 予以可川科技买入评级

上海证券有限拖累公司刘京昭近期对可川科技进行筹办并发布了筹办陈诉《可川科技深度陈诉：踏实功能性器件基本盘，拓展回信册流体第二极》，本陈诉对可川科技给出买入评级加拿大pc28官网登录，现时股价为33.32元。

可川科技(603052)

投资摘抄

新业务与传统业务协同，多行并举再增长。可川科技创立之初专注于功能性器件业务，精确定位破钞电子电板类居品，15年横向拓展新能源能源电板范畴及条记本电脑范畴。之后事迹正经增长，2018-2022年营收、归母净利润复合增长率分袂为22.61%、20.18%。2023年公司在夯实主业的同期不休拓展新兴业务，先后开辟可川新材料，英特磊子公司，分袂聚焦回信册流体研发，光模块、激光传感器业务。

功能性器件基本盘踏实，伴破钞电子、新能源产业趋势同步增长。功能性器件瑕瑜标居品，需要与客户共同完成居品开发想象决策，同期算作智妙手机、能源电板等主居品的关键辅料，其质料的平安性凯旋决定了主居品能否粗浅使用，对居品可靠性条件较为严格，下旅客户粘性较强。公司适当产业趋势，进一步安详事迹基本盘。1）破钞电子去库周期相近尾声，AI助力手机、AIPC等居品更迭，MR眼镜、AI耳机等硬件落地有望中期保管高景气；2）能源电板追随新能源车平安高增，GGII统计2024年1-8月国内能源电板装机量约292.1GWh，同比增长41%。公司深度绑定宁德期间、LG化学等电板行业龙头，有望抓续受益。

聚焦回信册流体，打造增长第二极。在破钞电子范畴，复合铝箔相较于传统压延铝箔上风赫然，具有安全性、高能量密度、减薄等多方面特点，凭据鑫椤锂电测算，当今价钱是传统铝箔价钱的2.9-4.6倍，更合适用在对资本明锐性较低的破钞电板上。手机端复合铝箔资本占比拟小加拿大pc28官网登录，薄机身长续航有望成为智妙手机标配，卑劣接收度较高。当今复合铝箔竞争者较少，产能领先落地将霸占高地，可川科技已将范围化出产线的试产居品向客户送样考据，并收到某海外驰名破钞电子电板出产商对于复合铝箔的首笔小额订单，一期预备8000万-1亿平方米复合铝箔产能，预测在2026年前后完成产能投放。咱们以为公司蕴蓄了庞杂破钞电子、新能源汽车产业链客户资源，有望凭借范围化量产智商和卡位上风，进一步作念深作念透，挖掘新增漫空间。

12月26日，世界银行发布最新一期《中国经济简报：提振需求，重启动能》（下称“《简报》”）。

投资提议

可川科技功能性器件业务踏实，拓展复合铝箔、激光气体传感器、光模块等新兴业务，有望迎来新一轮事迹增长。预测公司2024-2026年收入为7.67/11.73/17.11亿元，归母净利润为0.91/1.98/4.04亿元。初次笼罩，予以“买入”评级。

风险辅导

卑劣需求复苏不足预期的风险；新品渗入率提高不足预期的风险；新品量产不足预期的风险。

证券之星数据中心凭据近三年发布的研报数据计较，东北证券李玖筹办员团队对该股筹办较为长远，近三年预测准确度均值为25.73%，其预测2024年度包摄净利润为盈利1.96亿，凭据现价换算的预测PE为16.59。

最新盈利预测明细如下：

该股最近90天内共有1家机构给出评级，买入评级1家；往时90天内机构指标均价为48.95。

以上履行为证券之星据公开信息整理加拿大pc28官网登录，由智能算法生成（网信算备310104345710301240019号），不组成投资提议。